事業投資とは？金融投資との違いと、始める前に知るべきリスク

会社に利益が残るようになると、次に悩むのがそのお金の置きどころです。預金のままにするか、株や不動産にするか、それとも別の事業を持つか。

この記事で取り上げる「事業投資」は、最後の選択肢にあたります。言葉はよく聞くものの、株式投資とどう違うのか、会社や個人でどう始めるのかは、意外と整理されていません。

マウイは自社の資金で放課後等デイサービス、眉毛サロン、就労支援事業などに投資し、オーナーとして事業を持ってきました。その経験をもとに、事業投資とは何かをわかりやすく整理し、始める前に知っておきたいリスクまでお伝えします。

事業投資とは、お金を入れて「事業そのもの」を持つこと

事業投資とは、将来の利益を得るために、事業に資金を入れて自ら持ち、育てることです。新しい事業を立ち上げる、会社や店舗を買う、フランチャイズに加盟して店を持つ、といった形があります。

総合商社の「事業投資」という言葉を聞いたことがある方もいるかもしれません。商社が企業に出資し、経営に関わって価値を高めていくのも同じ考え方です。規模は違っても、「お金を出すだけでなく、事業の判断にも関わる」のが共通点です。

事業投資と金融投資の違い

株式や投資信託などの金融投資と比べると、違いがはっきりします。

どちらが優れているという話ではありません。金融投資は手軽で売りやすい一方、自分で結果に働きかけることはほぼできません。事業投資は手間も失敗の可能性もありますが、自分たちの工夫で結果を変えられるのが大きな違いです。

事業投資の種類と、個人・会社での始め方

事業投資のやり方は、主に次の4つに分かれます。関わる手間が大きい順に並べました。

• 自分で新規事業を立ち上げる：自由度は最も高いものの、形にするまでの時間と失敗の確率も高くなります。
• 小さな会社や店舗を買う（小規模M&A）：すでに動いている事業を引き継ぐ方法です。個人で買う方法もありますが、引き継いだ後の経営は自分の責任です。
• フランチャイズに加盟して店を持つ：出来上がったやり方を使えます。通常は、採用や日々の運営はオーナーが担います。
• 本部運営型フランチャイズで事業を持つ：従業員の雇用や日々の運営を本部が担い、オーナーは投資の判断と数字の確認を担います。詳しくは本部運営型フランチャイズとはで説明しています。

個人でも会社でも始められますが、本業がある経営者なら、本業とは別に資産管理会社をつくり、そこで事業を持つという考え方もあります。本業と事業投資の損益やお金の流れを分けやすくなるためです。設立や税金の扱いは会社ごとに事情が違うので、顧問税理士に相談しながら決めてください。

なお、「事業投資型クラウドファンディング」は名前が似ていますが、この記事でいう事業投資とは別物です。多くの人から集めたお金を事業者が運用し、出資者に分配する形で、出資者は事業の判断に関わりません。金融商品として法律の規制を受ける仕組みなので、利用する場合は運営会社が登録業者かを確認しましょう。

事業投資の4つのリスク

事業である以上、計画どおりにいかないことはあります。マウイが相談を受けるときにも、先にお伝えしているのは次の4つです。

• 収益は保証されない：出した資金を回収できない可能性があります。
• 人に左右される：運営を任せる場合でも、責任者の採用と育成が結果を分けます。
• 軌道に乗るまで時間がかかる：出店、採用、研修を経て利益が出るまで、資金が出ていく期間があります。
• やめるにもお金がかかる：撤退には原状回復や契約の費用が発生することがあります。始める前に出口まで考えます。

そしてもう1つ、見落とされやすいのが本業を含めた会社全体の資金繰りです。代表の沓掛はインタビューで、創業1期目に事業投資に資金が偏り、黒字倒産の一歩手前まで行ったことを話しています。損益が黒字でも、手元の現金が尽きれば会社は止まります。当時欠けていたのは、貸借対照表（BS）の視点だったと振り返っています。

事業投資を始める前に確認したい5つのこと

1. なくなっても本業が止まらない金額か：運転資金や納税の資金に手をつけていないかを確かめます。
2. 小さく始められるか：最初から大きく張らず、1事業・1店舗で確かめられる形が理想です。
3. 誰が運営の責任を持つのか：現場の責任者と、自分たちが見る数字を決めておきます。
4. 紹介する人自身が、お金を入れているか：自分で投資していない案件の説明は、良い話に偏りがちです。
5. やめるときの条件は決まっているか：撤退の基準と契約上の条件を先に確認します。

フランチャイズで事業を持つ場合の具体的な費用感は眉毛サロンの開業資金の記事、よくある失敗はフランチャイズの失敗例で紹介しています。

事業投資に向いている人、向いていない人

向いているのは、本業があり利益の置きどころを考えている経営者や、金融資産以外の資産も持ちたい方です。短期の利益より続く事業を持ちたい方、自分で現場に立つより体制をつくるのが得意な方にも合っています。

一方で、短期間で大きな利益を得たい方や、事業に一切関わりたくない方には向きません。運営を任せる形でも、事業を選ぶこと、数字を見ること、続けるかやめるかを決めることはオーナーの役割として残ります。

まとめ

• 事業投資とは、資金を入れて事業そのものを持ち、判断にも関わること
• 金融投資との違いは、自分たちの判断で結果を変えられる一方、手間がかかり売りにくいこと
• 形は新規事業、小規模M&A、フランチャイズ、本部運営型フランチャイズなど
• 収益の保証はなく、人・時間・撤退のリスクと、会社全体の資金繰りを先に考える

利益の置きどころを考え始めた段階でもかまいません。マウイは自らも資金を入れて事業を持つ立場から、うまくいった話もいかなかった話もお伝えしています。ご相談は事業投資の相談フォームから、経営者同士で情報交換をしたい方はMaui Ownersもご覧ください。

反対に、自社の事業を他社に広げたい方はフランチャイズ化とはの記事もご覧ください。

※この記事は事業投資の考え方を説明するもので、特定の商品や案件への投資を勧誘するものではありません。事業には損失の可能性があり、元本や利益を保証するものではありません。税務・法務の判断は専門家にご相談ください。